Cổ phiếu Alphabet giảm 5% chỉ sau một đêm. Không phải vì doanh số quý. Không phải vì vụ kiện chống độc quyền. Lý do: bốn nhà khoa học hàng đầu rời khỏi Google AI. Khối lượng giao dịch tăng vọt. Nhà đầu tư tổ chức đẩy lệnh bán. Tin này với tôi không chỉ là chuyện Big Tech. Nó là tín hiệu sớm cho một sự dịch chuyển lớn trong thị trường AI và tiền mã hóa.
Demis Hassabis, cha đẻ của DeepMind, chuyển sang vai trò chủ tịch. Ông để lại việc điều hành hàng ngày. Tuyên bố chính thức: ông muốn tập trung vào nghiên cứu khoa học và Isomorphic Labs, công ty AI khám phá thuốc của Alphabet. Đồng thời, Jeff Dean cùng ba kiến trúc sư kỳ cựu là Oriol Vinyals, Quoc Le và Sanjay Ghemawat đồng loạt rời đi. Họ thành lập Discovery Loop, một tổ chức phi lợi nhuận. Bốn người này không vào OpenAI. Họ không vào Anthropic. Họ đến một quỹ nghiên cứu không có cổ phần. Điều này chưa từng có trong giới AI đỉnh cao.
Hãy nhìn vào kỹ năng họ bỏ lại. Jeff Dean là người định hướng TPU, chip huấn luyện AI của Google. Sanjay Ghemawat đồng thiết kế MapReduce, hệ thống phân tán cốt lõi của Google. Oriol Vinyals đóng góp vào kiến trúc sequence model. Quoc Le là cha đẻ nhiều kỹ thuật deep learning cơ bản. Tổ hợp này phủ kín ba lớp: mô hình, phần mềm, hạ tầng. Đó chính là ba tầng yếu nhất khi huấn luyện AI quy mô lớn. Khi họ đi, một lượng tri thức ẩn biến mất. Tri thức ẩn là những thử nghiệm thất bại, quy tắc dữ liệu, kỷ luật huấn luyện không thể viết thành tài liệu. Bốn người mang theo thứ còn lớn hơn tổng kinh nghiệm của họ.
Thị trường đã phản ứng. 5% vốn hóa Alphabet tương đương khoảng 100 tỷ đô la. Con số đó lớn hơn GDP của nhiều quốc gia. Giới phân tích gọi đây là credit rủi ro then chốt. Google AI đang phụ thuộc vào cá nhân. Quản trị công ty thất bại trong việc biến tài năng thành hệ thống. Họ cố giữ Hassabis bằng danh hiệu chủ tịch. Điều đó giống như một quyền chọn mua không có quyền thực hiện. Nhà đầu tư khôn ngoan biết rằng danh hiệu không tạo ra token. Nó chỉ làm chậm thời điểm sụp đổ niềm tin.
Đây là lý do tại sao tôi, một người giao dịch options, nhìn sự kiện này khác với dòng tweet thông thường.
Các nhà phân tích phương Tây chỉ hỏi: Gemini có chậm không? OpenAI có lợi không? Tôi hỏi khác: Dòng chảy tài năng này sẽ đi đâu? Câu trả lời nằm ở Discovery Loop. Một tổ chức phi lợi nhuận không bị áp lực doanh thu. Nó có thể tập trung vào AI an toàn, AI khoa học mở, hoặc hạ tầng phi tập trung. Nếu họ bắt đầu công bố mã nguồn mở, điều đó sẽ kích thích hệ sinh thái AI phi tập trung. Các dự án như Bittensor, Fetch.ai, SingularityNET có thể hưởng lợi gián tiếp.
So sánh với năm 2020. Khi DeFi Summer nổ ra, nhiều nhà phát triển từ CeFi rời bỏ sàn tập trung. Họ mang theo kinh nghiệm và xây dựng giao thức mở. Tài sản dịch chuyển từ nền tảng đóng sang mạng lưới mở. Nay AI cũng vậy. Nhóm Discovery Loop có thể trở thành hạt nhân cho một phong trào "DeAI" - AI phi tập trung. Họ không cần phải phát hành token. Nhưng sự tồn tại của họ chứng minh rằng ngoài Google vẫn có chỗ cho nghiên cứu đỉnh cao.
Nếu tôi là một quỹ đầu tư tiền mã hóa, tôi sẽ theo dõi on-chain của ai đang nhận tài trợ từ Discovery Loop. Đó là dữ liệu sớm hơn bất kỳ thông cáo báo chí nào.
Ngược lại với số đông, tôi cho rằng tin này không hoàn toàn tiêu cực. Sự ra đi của bốn nhà khoa học là một tổn thất cho Google. Nhưng nó mở ra một không gian mới cho các mạng lưới AI phân tán. Điểm mù ở đây là mọi người chỉ nhìn vào cổ phiếu GOOGL. Họ quên rằng tài năng là một loại thanh khoản. Khi thanh khoản chảy khỏi một sàn, nó sẽ đến một sàn khác. Sàn này có thể không nằm trong danh sách ngành công nghệ truyền thống. Nó nằm trên blockchain.
Câu chuyện này còn có một tầng nữa. Hassabis đẩy mạnh Isomorphic Labs. Alphabet không rút lui khỏi AI thương mại. Nó chỉ chuyển trọng tâm từ mô hình ngôn ngữ tổng quát sang khám phá thuốc. Với một người theo dõi dòng vốn, đó là sự phân bổ lại nguồn lực. Rất có thể Alphabet sẽ chi hàng tỷ đô la cho Isomorphic. Số tiền đó sẽ tạo ra nhu cầu tính toán khổng lồ. Nhưng liệu họ có dùng hạ tầng tập trung của chính mình, hay sẽ thuê các mạng lưới tính toán phi tập trung như Render Network hoặc Akash? Chưa ai hỏi. Nhưng đây là một biến số đáng chú ý.
Nếu tôi phải định giá các token AI, tôi sẽ không mua ngay. Tôi sẽ chờ tin tức từ Discovery Loop. Khi họ công bố nghiên cứu đầu tiên, nếu nó sử dụng cơ sở hạ tầng mở, dòng vốn sẽ bắt đầu đổ vào. Đó là lúc các vị thế mua dài hạn có ý nghĩa.
Sự kiện Google AI lần này giống một đợt thanh lý lớn trong thị trường truyền thống. Nhưng nó không phải dấu chấm hết. Nó là sự tái phân bổ vị thế giữa các hệ sinh thái.
Hãy nhớ lại bài học từ FTX. Khi sàn giao dịch tập trung sụp đổ, nhiều người mất tiền. Nhưng đồng thời, các sàn phi tập trung như Uniswap và dYdX tăng trưởng mạnh. Không phải vì họ hoàn hảo. Vì dòng chảy thanh khoản thay đổi. Tương tự, khi Google AI mất đi bốn kiến trúc sư, các hệ thống AI mở có cơ hội nhận được dòng chảy tài năng và vốn. Không phải ngay lập tức. Nhưng trong vòng 12-18 tháng tới, nếu Discovery Loop đạt được bất kỳ bước đột phá nào, chúng ta sẽ thấy sự gia tăng về giá trị trong các token liên quan đến AI.
Tôi không có quyền truy cập vào thông tin nội bộ. Tôi chỉ có dữ liệu công khai và kinh nghiệm giao dịch. Kinh nghiệm đó dạy tôi rằng khi những người giỏi nhất rời khỏi một tổ chức, họ không biến mất. Họ tạo ra một tổ chức mới. Tổ chức mới này có thể là nơi ươm mầm cho một kiến trúc AI khác. Nếu kiến trúc đó dựa trên blockchain, những nhà đầu tư hiểu rõ dòng chảy này sẽ đứng trước một cơ hội lớn.
Câu hỏi cho bạn: Bạn đã sẵn sàng cho một thế giới nơi Google không còn là trung tâm của AI? Nếu chưa, hãy bắt đầu theo dõi Discovery Loop và Isomorphic Labs. Đừng nhìn vào cổ phiếu GOOGL. Nhìn vào nơi các nhà khoa học viết code. Đó là nơi giá trị sẽ được tạo ra.